Публичная корпорация «Vilisun Ltd» имеет следующие данные финансовой отчетности (табл.1):

Таблица 1

Данные о компании из финансовой отчетности

 

Также имеются данные с рынка:

Дисперсия рыночного портфеля = 2,1

Ковариация бумаг компании и рыночного портфеля = 3,15

Безрисковая ставка доходности на рынке = 2%, а рыночная норма доходности = 6%.

Изменение стоимости капитала в прогнозном периоде не ожидается, риски сохранятся на прежнем уровне, однако в постпрогнозом периоде систематические риски для корпорации по сравнению с рыночным портфелем увеличатся до 4,2 по коэффициенту ковариации.

Корпорация планирует свою деятельность на 5 лет, ожидая, что ежегодно весь объем амортизационных отчислений, а также 40% чистой прибыли будут реинвестироваться в капитал. Остальные средства выплачиваются собственникам. Производительность капитала предполагается неизменной на протяжении всего периода прогнозирования. Срок службы активов = 5 лет, амортизация линейная. Инвестиции в ЧОК не требуются.

В постпрогнозный период корпорация предполагает снижение производительности до уровня 1руб./руб. вложенных средств. Таким образом новые инвестиции становятся нецелесообразными и корпорация лишь поддерживает величину капитала на достигнутом уровне. Отдача от выручки сохранится на прежнем уровне. Все издержки относящиеся к себестоимости являются переменными. Изменение коммерческих и управленческих расходов не планируется. Доходность финансовых вложений сохраняется на уровне базового года. Дополнительных инвестиций в капитал за счет заемных средств корпорация не планирует. Возврат заемных средств не предусматривается.

Задание: Заполните недостающие данные в таблице 1. На базе этих данных проведите расчет формирования стоимости компании с использованием модели свободных денежных потоков, заполнив таблицу 2.

Таблица 2